지금 주식 버블 아니구요 07년과 상황도 다릅니다

07년 버블 때 미국 기준금리 수준 찾아보세요 지금과는 비교 안되게 높죠 또한 그땐 글로벌 경제 호황으로 전세계 주식 부동산 자산가격 급등과 함께 원자재 가격이 급등해 원자재 수출로 먹고사는 브라질 러시아 남아공 같은 제조업이 형편없는 나라들이 브릭스라며 경제성장 주요국으로 들어갈 때 였습니다 

한국에선 당시 트렌드가 잘 먹고 잘 살자 웰빙이었어요 세계도 호황 한국도 호황 그러니 전세계 자산시장이 한껏 끓어올랐고 미국이 금리 올리니 미국 모기지의 15% 밖에 안되던 저신용자 주담대출인 섭프라임모기지 연체율이 급증하며 때맞춰 미 부동산 가격도 하락에 진입하니 폭탄이 되어 터졌습니다 그게 08년 미국 리만브라더스 투자은행 파산발 금융위기죠

전세계가 경제호황을 그리며 자산시장 과열되니 금리를 올리고 그렇게 버블이 미국 섭프라임모기지가 기폭제가 되어 터진 건데 사실상 2차대전 이후 반세기 넘게 구가해온 세계경제 고성장 시절의 종료를 의미 합니다 

08년 이후 세계경제는 지금까지 저성장기조 입니다 중국도 예전처럼 연10%성장 이렇지도 않고 미국 주도 질서에서 세계공장 역할하며 값싸게 물건공급하던 역할 안하고 미국 제끼고 패권국이 되겠다고 나서며 불확실성이 큰 시대죠 

예전엔 경기 호조로 수출과 소비가 잘되면 성장이 나왔으나 저성장 시대에선 그런게 요원하니 성장을 만들기 위해 부채약물에 의존 합니다 당장은 효과를 보나 장기적으로 쓰면 독약이죠 

닭이 먼저냐 알이 먼저냐 같은 논란인데 부채를 공급해 소비를 살리고 투자를 늘리면 경제성장이 나오고 그렇게 성장이 강하게 나오면 부채를 녹인다는 논리 입니다 

그러나 문제는 부채가 그냥 큰 게 아니라 엄청나게라는 수식도 안맞을 정도로 크기에 단순히 성장이 나온다 해서 부채문제가 사라질 수가 없습니다 또한 성장이 전세계적으로 00년대처럼 나와주면 모를까 경제주요국들에서만 산발적으로 나오고 개발도상국은 뭉개고 있으면 그것 또한 골칫거리가 됩니다 

결국 지금 상황을 요약하자면 세계경제는 2008년 이후 저성장시대에 진입했고 08 금융위기와 20 코로나란 재해까지 덮치니 엄청난 부채를 일으켰는데 이 부채가 바라는대로 소비와 투자에 쓰여 성장이 일어나면 되는데 이런저런 부작용과 부채규모가 너무 크고 성장이 약하거나 아님 산발적 몇몇 국가서만 일어나거나 할 수 있기에

세계 중앙은행들은 부채를 이용 성장을 유도하되 또 부채와 싸워야하는 재밌는 상황에 직면한 것이죠 

따라서 장기간에 걸친 천천히 우상향하는 인플레로 부채를 야금야금 녹이는 방법이 최선이며 그래야 중앙은행이 우려하는 자산가격 급등이란 부작용을 최소화하며 성장을 도모할 수 있습니다

그렇게 어느정도 부채가 디레버리징 되면 부채압력서 조금씩 자유로워지며 저성장기조였던 세계경제가 고성장기조로 돌아서 00년대 같은 호황이 올 수도 있다 이런 겁니다 

미 연준이 공언했죠 평균물가가 2%선에 안착하는 것을 보고 금리를 만지겠다 즉 자산시장 과열을 어느 정도 용인하겠다는 것입니다 부작용 감수하고 부채약물 써서 환자를 살리겠다는 것리죠 

그러나 이런 시나리오에 그러다 환자 죽을 거다 망할 것이다 중국으로 패권 넘어간다 주장하는게 레이달리오구요 

굉장히 어려운 문젭니다 해결 가능할까? 보단 현 금융경제시스템 유지가 목적이구요

경제는 계속 성장해야 유지가능 합니다 멈추면 공멸이죠 코로나로 멈출 위기에 빠져서 1945~2009까지 미연준이 푼 돈 보다 더 큰돈을 이번에 푼 것이고 경제성장이 다시 나와야 할 텐데 절대 절대로 단기간에 해결될 게 아닙니다 

지리하고 고된 시간이 될 것이며 경기사이클은 매우 짧아질 거에요 무슨 말이냐면 상승하락 주기가 짧아지며 온탕냉탕 오가며 투자자들 혼을 쏙빼놓을 겁니다 

주식으로 벌었다 좋아하다 하락이 나오고 어어 하다 물리곤 버블 폭락이란 생각에 팔았더니 다시 오르고 추격매수 했더니 또 하락해서 날리고 시장 참여자들을 휘두르는 미친년 시장이 올 수 있어요 

왜냐면 경기회복 성장이 나오나 싶더니 부채가 찍어누르고 그래서 침체로 빠지나 싶더니 중앙은행은 어떻게든 성장불씨를 살리기 위해 다시 또 부채를 공급하는 식의 혼란기가 이어질 가능성이 크기 때문입니다 언제까지요?

미연준이 바라는 2% 물가상승률이 일시적이 아닌 보통 상태로 안착하고 실업률이 급감하는 등 고용지표 호조를 눈으로 확인할 수 있을 때까지요 

여기서 중요한건 중앙은행은 항상 선제적으로 인플레이션에 대응해왔습니다 안그러면 경기과열을 방조하고 그때가서 금리인상등 긴축하면 순식간에 경기가 꺼져 침체로 돌변할 수 있기 때문이죠 그래서 중앙은행 목표는 서서히 천천히 경기가 오르고 내리게끔 금리를 통한 조절인데 

이번에는 인플레이션 발생과 2% 이상 상승 안착을 용인하겠다는 것은 자산시장 과열 부작용은 어쩔 수 없다는 인정 입니다 단 최대한 과열을 억누르기 위해 노력하겠으나 일어나는 건 어쩔 수 없다는 것이죠 이렇게 미연준이 원하는 대로 시장이 움직인다면 

자산시장은 10년간 결과적으론 우상향이되 그 과정은 위에서 말했듯 미친년 널뛰듯이 위아래 위위아래를 그리며 흔들 것입니다 

이 과정서 쉽게 돈을 번 선무당들은 장담하건데 먹은거 고대로 토해내고 거기에 더 얹어서 뱉어낼 것입니다 

타짜가 호구들 작업할 때

1.판때기에 호구 앉히기

2.호구에게 돈 잃어주며 호구의 자만심과 똥꼬 살살 긁기

3.호구가 눈 뒤집혀 이성을 잃었을 때 한방에 뱃겨먹기 

순으로 진행하거든요