<한국 원화 강세 출현 가능성 및 주식-부동산 영향>

 단톡방에 올린 글입니다 말투는 이해해주세요

________________________________________________

니들 18년 913 대책이후 19년 상반기까지 주택가격이 완만히 잘 빠진거 아니?

아마 일싼드레아스 3기 신도시 물량 공급 때문이라 하겠지 그 이유도 있겠지만 핵심은 18년에 미국이 금리를 4차례 인상하며 한국도 따라 올렸기 때문이다

즉 금리인상+정책 콜라보가 먹히니 집값 하락

그러다 정확히 트럼프발 미중 무역전쟁으로 19년 미국이 금리인하로 회귀하면서 집값 상승이 다시 시작된다

한국 주식도 18~19년 까지 약세

이유는 미국 금리 쫒아 외인 이탈 가속화 되니19년에 환율이 몇번 1300 천장 넘어 요동친 적도 있었지

미국은 08 위기 대응책으로 실행한 양적완화가 경기개선 효과를 보이자 15년 12월~18년 까지 금리를 올리는데 이때 미국 경제는 100년 만의 실업율 최저 완전고용, 증시 150%상승 한미디로 경기 호황을 넘어 과열 우려 수준

이때 미국 주택지수도 08위기 극복하고 상승- 주택판매 호조로 경기가 호황인데 자산가격이 오르는게 당연

즉 미국은 금리 올려서 부동산 하락이 아니라 시장상태가 인플레가 요동치는게 눈으로 확인되고 자산가격이 상승하니 경기과열 식히기 위해 금리를 올린 것

즉 미국 금리인상은 미국 경기가 과열로 치닫고 있다는 증거고 미국 증시 부동산 가격이 이를 증명하듯 상승한 것

그런데 예상치 못한 코로나 사태가 터지면서 높은 곳서 거닐던 미국 경제가 실물경기가 타격받고 순식간에 과열서 급냉으로 급강하할 위기에 처함

원래 계획은 금리인상으로 과열된 경기가 점차 식으면서 중간다리를 만들어주고 증시 부동산 자산가격이 천천히 그 계단 밟고 내려와야 하는데 그사이 엄청난 갭이 생김

이처럼 실물자산 가격과 경기간 괴리율이 크면 클수록 경제위기 가능성이 커짐

경기하강 계단을 밟고 천천히 내려오는 것과 위에서 그냥 뛰어내리는 건 엄청난 충격 차이고 그것을 보는 신흥국은 그 모습만으로도 놀라서기절할 수 있음

남미의 아르헨티나 브라질 같은 나라들임 그럼 또 이들 발 경제위기가 터지는 것임

이렇게 경기가 뒷받침 되지 못하는 자산가격 상승은 그 자체로 버블 위험이고 미 연준은 이걸 조절하려 드는 것임

즉 실물경기 회복을 시켜서 자산버블이 천천히 꺼질 계단을 만들어줘야 함 소프트랜딩

여기서 코로나 돈풀기로 미국 증시는 버티는데 왜 미국 부동산은 하락?

이유는 간단함 미국 가계자산의 70%가 금융자산이고 나머지가 부동산 이니까

한국이 미국발 10년 유동성 시기에 부동산은 오르는데 증시는 10년전 대비 고작 4.7% 오른 것은 한국 가계자산은 반대로 부동산이 80%니까 코로나 돈풀기에 부동산이 더 민감하게 반응하는 것임

여기서 미국서 상대적으로 가계자산 비중이 작으나 부동산이 떡락했다는 것은 중요한 신호임 한국서도 비슷한 신호가 나올 가능성 큼

여기서부터 중요

또한 중국의 영향력인데 한국은 수출이 경제력의 전부임 내수시장은 미미함 이 수출서 막대한 흑자 보는게 중국, 중국 최대 무역적자국은 한국임

그래서 원달러 환율은 위안달러 환율에 종속되서 움직임

현재 중국은 코로나 통제로 미국 포함 전세계가 저금리인 가운데 상대적 고금리를 유지하고 있음 미국이 무제한 돈풀기로 달러를 풀었는데 이것 땜에 코로나 실물경기 하방압력과 상관 없이 자산가격 상승

여기서 풀린 달러 유동성이 상대적 고금리를 쫒아 위안화로 쏠리면서 위안화 강세가 출현하면 한국은 저금리 임에도 원화강세가 출현할 수 있음

즉 제로금리 달러 버리고 중국 한국 신흥국 시장으로 자본이 이동하며 위안화 원화 등이 강세를 띠는 것임

존나 좋은거 아니냐? 할 수 있는데 일본의 잃어버린 20년은 엔달러240서 플라자 합의로 120으로 엔화가 2배나 강해지면서 극심한 저물가 디플레 압력을 받음 결국 디플레가 트리거가 되어 레전드 수준의 일본 부동산 버블도 터짐

디플레가 심해지면 역시 경제위기로 치닫을 수 있다 정도는 알것이라 봄 인플레 디플레 모두 한극단으로 가면 파멸임 사람이 조증, 우울증이 한쪽으로 심해지면 자살하듯이

일본은 디플레 압력 탈출하려고 수도 없이 엔화 풀었으나 인플레는 미미하고 발목잡혀 질질 끌려들어가니 잃어버린 20년이 나온 것임 역시 부동산도 질질 하락 그런데 왜 그렇게 오랜기간 하락하냐고? 당시 일본 부동산 버블 수준은 삼성중공업우 같은 차트 였음 상상초월

그럼에도 일본이 장기불황을 버틴건 내수가 경제의 70%차지하며 특유의 정부에 순종적인 국민성이 한몫 함

이때 엔화강세로 막힌 일본수출의 상당부분을 80년대 한국이 일본 대체국으로 받아먹으며 당시 한국경제가 리즈를 찍은 것이고 가격 치킨게임서 한국이 우위를 점하며 반도체가 급성장 함

위에 말한대로 한국은 수출이 경제 생명이고 내수시장이랄게 없음 원화강세 저환율이 나오면 수출타격과 동시에 일본처럼 디플레 압력을 받음

지금 경기부양하자고 저금리 유지하는데 원화강세 디플레라니? 거기다 기준금리 정책 여력은 지금 금리수준서 카드가 몇장 남지도 않음 0.5서 바닥이 얼마 안 남음 여기서 0로 낮춘다? 부동산 증시는 폭등하겠지 오늘만 살자식으로!

그리고 꺼지면 imf시즌2 그랜드 오픈임

한마디로 미중 사이서 껴서 좆같는 상황이 발생하는 것임

정부가 경기 살리려 하는데 원화강세 디플레 압력은 받고 부동산 가격은 저 위에 있다 치면 즉 실물경기와 갭이 크다면

그 갭은 어찌할까? 용을 써서 디플레를 벗어나려 하면 할수록 부동산 가격은 또 저위로 날아갈 수 있음 그러면 갭이 안 좁혀짐

방법은 부동산 가격이 떨어져 실물경기와 갭을 줄이는 것 뿐임 아님 코로나 좆까고 연7%이상 성장하던가ㅋ

근데 불가능 함

그러니 죽기살기로 부동산 머리채 잡고 끌어내리는 수밖에 없음 710정책이 안 먹힌다? 100% 더 강한거 들고 나옴

어차피 니말대로 원화강세 디플레 압력 받으면 부동산 꺼질텐데 뭔 대수? 손놓고 있다 꺼져도 문젠게

앞으로 한국 먹여살릴 생산가능인구의 중추인 30대가 영끌 최대 매수로 집 샀는데 한국의 중산층이란게 80~90년대 고성장 시절엔 조선 철강 정유 화학 건설 자동차 등 대기업 제조업 정년보장 정규 생산직이었다면

지금 그 8090년대 탄탄한 제조업 중산층은 은퇴했거나 일자리 사라진지 오래임 중국에 산업이 먹혀 경쟁력 상실했거나 생산기지 해외이전 및 98 08 위기로 기업들이 정규직 대폭 축소함

즉 지금 영끌 30대는 금융체력이 8090년대 같은 30대에 비해 엄청 약함 이들이 무너지면 생산가능인구 중추가 무너지는 것임

결국 부자-빈자 단 2개의 계층화가 심해지며 소비여력은 턱없이 부족하니 경기부양 내수활성화는 요원하고 그럼 또 가장 손쉬운 방법인 부동산 부양이라는 뽕에 손을 댐

결과는 일부 빼고 전국민이 오늘만 살자 집단 우울증