<그래서 주식 부동산 폭등합니까? 폭락합니까?>

다들 아시다시피 경제엔 사이클이 있습니다 경기불황-경기상승-경기호황-경기과열(버블)-경기하강-경기불황의 반복 입니다 

그리고 이 단계를 조절하는 불의 역할을 하는게 금리죠 경기불황시 금리를 낮춰 돈을 풀어 경기상승을 유도하고 그렇게 호황에 진입 과열되어 버블이 생기면 긴축을 시행 금리를 올려 시중의 돈을 회수 경기를 식힙니다 그렇게 경기가 하강하고 차갑게 식어 불황이 오면 다시 금리를 낮춰 경기에 불을 지핍니다 

계속 호황인 채로 놔둘수가 없는게 인간은 로봇이 아닌 욕망 무절제의 동물이라 적.당.히가 없어요 항상 선을 넘습니다 한창 언니와 므흣한 시간 보내며 열심히 ㅂㄱㅂㄱ 중에 잊고 있던 업무가 생각나 냉철한 이성이 발동 싸지도 않은 채 중간에 끊고 쿨하게 나올 수 있는 자가 있나요? 그게 가능한 분 있으면 무조건 그분이 하라는 대로 투자하세요 100% 돈 법니다 

그래서 강제로 경기를 조절하는 작업이 경제엔 필요합니다 이게 안되면 공멸이니까요 그 작업이 바로 금리인데요 금리를 올리고 내려 과열된or냉각된 돈의 흐름과 방향성을 바꾸는 것입니다 

08년 미국발 금융위기 전 미국 금리는 5%대였습니다 전세계적 대호황에 자산버블로 열기를 식혀야 했기에 금리가 이처럼 높았으나 금융위기 터지고 곤두박질쳐 0%대로 진입하죠 

그리고 그런 저금리 기조가 7년간 유지되다 15년 부터 서서히 미국서 금리를 올리기 시작합니다 15년에 호황 왔냐? 아닌데? 근데 왜 올려? 반문한다면 

미국의 금리정책은 전세계 70억명 규모의 경제를 대상으로 하는 작업이기에 시간차를 두고 효과가 나타나며 그래서 선제적으로 움직여야 합니다 미국이 7년간의 양적완화 저금리 기조를 끝내고 금리인상을 단행한건 미국 경기가 끓어오르기 시작했고 몇년내에 과열될 것이라 판단했기 때문이죠 이 예측은 정확히 맞아떨어졌고 16~19 미국 증시는 폭발하고 한국에선 미국 주식투자 유행이 붑니다 

긴 채찍의 움직임을 컨트롤 하려면 손잡이를 살짝만 원하는 방향으로 힘을 줘 흔들어야 합니다 그래야 시간을 두고 채찍의 끝에 파동이 전해져 움직이는데 끝으로 갈수록 파동이 커져 크게 요동칩니다 유명 경제서적에 나오는 비유인데 이것만큼 딱 맞는 비유가 없는거 같네요 

즉 금리를 올린다 경기가 좋아지고 있고 좋아질 것이기에 선제적 조치를 취한다 금리를 내린다 경기가 나빠지고 있고 나빠질 것이기에 선제적 조치를 취한다로 정의내릴 수 있습니다 

미국은 15년 말부터 금리인상을 시작해 18년까지 올립니다 

한국은 미국의 금리기조를 시간차를 두고 뒤따라가고 있죠 미국 눈치보며 내리다가 미국이 다시 올리기 시작하자 멈춥니다 그리곤 다시 바꿔서 17년부터 조금씩 미국 따라 올리기 시작하죠

왜 이러나면 한국경제는 수출주도 경제성장국이라 수출이 경제의 알파요 오메가입니다 그렇기에 기축통화 달러환율에 매우 민감하며 미국이 저금리로 달러를 풀어 달러가치를 하락시키면 상대적으로 원화강세가 발생하기에 똑같이 금리를 낮춰 원화를 풀어 환율유지가 필수 입니다 

반대로 미국이 금리를 올려 한국과 금리차가 없거나 미국 금리가 더 높아지면(한미간 금리역전) 한국에 들어온 외국자본은 더 인기많고 안전한 미국과 달러로 몰립니다 이들 외국자본에 떠나지 말라고 어필하려면 한국 역시 금리를 올려야 합니다 

비단 한국만 그런게 아니라 중국 일본 독일 호주 같은 경제국도 비슷한 금리흐름을 보입니다 그러나 한국은 중국 일본 독일보다 다리가 짧고 체력도 약하기게 미국 황새 쫒아다니기가 중국일본독일 보다 힘든 것이죠

이러다가 잘못 스텝 밟으면 인대 나가고 가랭이 찢어지는 거에요 가랭이 찢어질 수 있다고 전문가들이 환율, 가계부채, 정부부채,무역수지 주제로 이런저런 이야기 나오는게 이런 이유 입니다 

그럼 한국 주식시장으로 들어가보죠 

코스피 코스닥 차트를 보면 정확히 18년 초부터 19년 말까지 2년간 하락추세가 발생합니다 결과적으로 17년 말이 꼭지죠 정확한 포인트는 18년 1월 초가 최고점 입니다 

그럼 위 금리표를 잘 보세요 17년 말에 한미간 금리차가 없어지고 이후 금리역전이 벌어집니다 위에서 말했죠 금리역전이 일어나면 한국보다 금리 더 주는 미국으로 외자가 빠질 수밖에 없다구요 

그럼 이들 외자가 한국에 들어와 있는 동안 아무 준비도 없이 있다가 손에 쥔 것도 없이 미국으로 떠나나요? 설마요 ㅎㅎ 

15년 말에 미국이 7년 저금리 기조를 깨고 첫 금리인상 단행했죠 그해 15년 1~6월까지 코스닥 바이오 열풍이 불었습니다 

17년 말 이후 한미간 금리역전이 일어났죠 그해 17년 9월~18년 3월까지 또다시 바이오 열풍이 불었습니다 

뭔가요? ㅎ 뭐긴 뭐에요 한국 주식시장에 들어온 외국자본이 바이오로 2번이나 거하게 해먹고 양손에 돈 보따리 챙겨 유유히 떠난 겁니다 

즉 08년 금융위기로 미국서 시작된 양적완화 저금리 자본이 한국에 들어와 09~17년까지 주식시장을 들어올렸으며 15년 미국이 금리인상을 시작하려는 조짐이 보이자 피날레를 장식하며 떠날 준비를 하고 그렇게 15년 상반기 그리고 17년 하반기에 바이오테마를 띄우며 버블을 만든 것이죠 

이게 지난 10년간 일어난 일 입니다 버블은 경기과열 징후로 금리인상기에 주로 발생합니다  자본이 금리 따라 이동하는데 그때 눌러앉아 있던 시장서 이탈하려면 버블이 껴있어야 쉽게 나가니까요

즉 저금리로 풀린 달러가 한국에 들어와서 원화로 바꿔 투자됐는데 그 돈(달러) 다시 회수해서 나가려면 팔기 쉽게 투자한 자산(주식) 가격을 띄워야겠죠 ㅎㅎ 이게 핵심 입니다 그럼 이런 이탈하기  위한 가격 띄우기(버블)가 얼마나 크게 벌어질 진 아무도 모릅니다

그럼 미국 증시 포함 일본 유럽은 17년 이후에도 계속 상승했는데 왜 한국은 외자가 17년에 일찌감치 해쳐먹고 이탈했나? 여러 이유가 있을 수 있으나 그중 하나를 고르라면 현 정부 경제기조가 외인들 보기에 부담스럽기에 일찌감치 장 파하고 자리 털고 일어난 겁니다 여차하면 맨 손으로 고향 갈 수도 있겠다 싶어 서두른거죠

그렇게 코스피 코스닥은 미국 금리인상 시작한 15년 금리역전 발생한 17년 2번의 바이오가 주도한 상승장 이후 18~19 2년간 하락추세를 맞습니다 해먹고 나간 종목 차트가 뻔하지요 ㅎㅎ 하락

그리고 2020년 되면서 코로나사태에 직면하는데 죽으라는 것인가 여기서 진짜 관뚜겅 닫고 들어가는구나 싶었는데 웬걸 누구도 예상 못한 v자 급반등이 나오더니 2년 하락추세를 돌파했습니다 

동학개미운동이라는데 아니 개미가 개미지 동학 붙힌다고 뭐가 달라지나요? 주식시장서 개미는 절대 단일대오를 만들 수 없는, 방향성이 전부 다른, 기백 기천만원 소액 자금의, 수십수백만이 따로 노는 개별집단 입니다 

이런 개미들이 뭉친다고 지수를 이렇게 급반등시킨다? 공매도 없어서 가능? 글쎄요 그게 가능했으면 외인기관 앳저녁에 쌈싸먹고 다 부자되죠 도대체 돈 잃는 개미들이 왜 나올까요 ㅎㅎ

동학개미운동 현 코로나사태서 주식 부동산시장, 그리고 금리 올리던 미국의 2019년 미중무역전쟁으로 다시 제로금리 회귀에 대해선 다음에 말해볼께요 여기까지 긴글 읽어주셔서 감사합니다